Marché RWA 2026 : la tokenisation en bonne voie pour atteindre 10 000 milliards de dollars

Si vous avez suivi l'espace cryptographique, vous avez sans aucun doute rencontré des actifs du monde réel (RWAS), des instruments financiers traditionnels transformés en jetons numériques sur les réseaux blockchain. Début 2025, les stablecoins dominaient massivement le paysage des RWA, représentant plus de 97 % de la capitalisation boursière totale d'environ 250 milliards de dollars. Dans ce vaste océan de pièces stables, toutes les autres catégories d'actifs symbolisées (obligations d'État, actions de sociétés, matières premières physiques et propriétés immobilières) ne représentent collectivement que 20 milliards de dollars, ce qui les rend presque invisibles en comparaison.

Cette distribution est toutefois appelée à évoluer. Bien que les pièces stables soient susceptibles de rester dominantes, l'innovation au sein de cette catégorie s'est largement stabilisée. Le marché demande de plus en plus de produits plus sophistiqués qu'il est difficile ou peu pratique de créer sans la technologie blockchain. Les acteurs institutionnels sont préparés pour cette prochaine phase d'évolution. Sur la base d'une analyse complète et des tendances du marché, nous prévoyons que le marché des RWA non stables connaîtra une croissance explosive, passant des 20 milliards de dollars actuels à un potentiel de 10 billions de dollars d'ici 2030.

Quatre raisons pour lesquelles le marché des RWA attend de s'épanouir

1. Les investisseurs sont de plus en plus conscients du segment RWA. Selon Coin Gecko, l'intérêt des investisseurs pour les RW a augmenté de 2,16 %, passant de 6,48 % en 2023 à 8,64 % fin 2024. En conséquence, les RWAS sont passées du 6e au 3e segment de marché le plus populaire, se classant juste derrière les pièces mèmes et les jetons d'intelligence artificielle (IA).
2. Les Stablecoins atteignent leurs limites en matière d'innovation, dominés par des acteurs établis. Bien que les stablecoins dominent actuellement le marché des RWA, leur potentiel de croissance est de plus en plus limité. La plupart des avancées technologiques dans le domaine des stablecoins ont déjà été réalisées et le marché est principalement contrôlé par des acteurs établis tels que l'USDT et l'USDC. Cette domination laisse peu de place à de nouveaux entrants ou à des innovations importantes, ce qui ralentit la dynamique du secteur.
3. La tokenisation au profit de la tokenisation ne fonctionne plus. Un problème persistant sur le marché des RWA est la tokenisation sans objectif clair. De nombreux projets symbolisent des actifs sans modèle commercial viable ni proposition de valeur tangible, ce qui érode la confiance des investisseurs à long terme. Le marché s'oriente désormais vers des produits avancés et pratiques qui tirent parti de la technologie blockchain pour résoudre des problèmes du monde réel et apporter une valeur mesurable aux utilisateurs.
4. État de préparation des institutions et évolution de la réglementation. Les principaux fonds d'investissement sont prêts à tokeniser un large éventail d'actifs, sous l'impulsion de la mise en place de cadres réglementaires plus transparents. Ces réglementations renforcent la confiance des investisseurs en réduisant les risques perçus et en mettant en évidence de nouvelles opportunités. Soutenus par la clarté de la législation, les acteurs institutionnels sont sur le point de mener la prochaine vague de croissance sur le marché des RWA.

La cryptographie suit la courbe d'adoption d'Internet

Une façon très populaire d'illustrer l'évolution de l'espace cryptographique consiste à superposer la courbe de croissance des internautes à celle des utilisateurs de crypto-monnaies. Cette comparaison met en évidence le récit d'un « avenir prometteur », montrant que l'adoption de la cryptographie dépasse l'adoption d'Internet. De 2016 à 2022, le taux de croissance des utilisateurs de cryptomonnaies (~ 89 %) a dépassé le taux de croissance d'Internet entre 1994 et 2000 (~ 65 %). Une extrapolation simple suggère un taux de croissance annuel de 12,45 % pour les utilisateurs de cryptomonnaies au cours des deux prochaines décennies.

La croissance réelle de 2023 à 2024 a été encore plus rapide. Selon Triple-A, le nombre mondial de détenteurs de cryptomonnaies a augmenté d'environ 33 %, passant d'environ 431 millions (5,35 % de la population mondiale) à environ 560 millions (6,8 %). 

Dans le même temps, les données de 21. Tableau de bord Dune montre que le nombre de détenteurs de RWA tokenisés (à l'exclusion des pièces stables) a augmenté d'environ 145 %, passant de 111 000 à 272 000 en seulement 18 mois.

2024 : l'année du mini-bull run et de l'adoption institutionnelle

2024 a été une année charnière pour le marché de la cryptographie, une année d'adoption institutionnelle. En janvier, l'approbation de l'ETF Bitcoin a marqué un tournant, attirant l'attention des grands investisseurs et renforçant la confiance dans les crypto-monnaies. En juillet, l'ETF Ethereum a été approuvé, encore plus tôt que prévu. Bien que cela n'ait pas suscité la même euphorie du marché que l'ETF de Bitcoin, l'approbation de l'ETF d'Ethereum revêt une plus grande importance à long terme pour la tokenisation des actifs, car Ethereum reste la principale plateforme de création de RWAS.

Au-delà de l'acceptation institutionnelle du Bitcoin et de l'Ethereum, 2024 a connu d'importantes avancées technologiques. Le principal d'entre eux était Ethereum Surtension mise à jour, qui a permis de réduire considérablement les frais de transaction sur les réseaux de couche 2 (par exemple, Arbitrum, Base) par centaines de fois. En outre, l'année 2024 a été marquée par un bond en avant dans la conception de l'expérience utilisateur dans le cadre d'applications décentralisées. Les opérations complexes qui nécessitaient autrefois des connaissances en matière d'optimisation des gaz, de calculs de glissement et de confirmations de multiples portefeuilles ont été rationalisées dans des interfaces intuitives impossibles à distinguer des applications financières traditionnelles.

Cette évolution produit déjà les premiers candidats pour les premières véritables « applications géniales » du Web3. Polymarket, une plateforme de marché de prévisions, a vu ses utilisateurs actifs mensuels passer de 50 000 à plus de 2 millions au cours du cycle électoral 2024, démontrant ainsi que les applications blockchain peuvent s'adapter au marché des produits traditionnels lorsqu'elles sont correctement exécutées.

Peut-être plus significatif encore, 2024 a vu un changement fondamental dans la façon dont la finance traditionnelle considère la technologie blockchain, non pas comme un concurrent, mais comme une infrastructure essentielle pour sa propre évolution. BlackRock a mené cette transformation en lançant sa plateforme basée sur Ethereum CONSTRUIRE fonds de tokenisation en mars. Pendant ce temps, JPMorgan a traité plus de 300 milliards de dollars via son réseau de garanties tokenisées, et Goldman Sachs a annoncé son intention de tokeniser certaines parties de son portefeuille de crédit privé. Il ne s'agissait pas de projets pilotes expérimentaux mais d'initiatives commerciales stratégiques avec des objectifs de chiffre d'affaires spécifiques et des projections de croissance.

Début 2025 : le grand tri : quand les fondamentaux l'emportent sur la spéculation

Le premier trimestre de 2025 nous a clairement rappelé que les marchés suivent rarement les discours que nous leur avons conçus. Alors que de nombreux investisseurs en cryptographie s'attendaient à une course haussière triomphale après l'élection de Trump et les étapes d'adoption institutionnelle de 2024, la réalité avait des plans différents. Même si le Bitcoin est resté relativement fort, certains altcoins ont atteint leur plus bas niveau de 2022, les politiques tarifaires de l'administration ayant suscité une plus grande incertitude sur le marché.

Ce comportement du marché n'est pas un échec de la thèse cryptographique, mais représente plutôt une phase de maturation nécessaire et finalement saine. Ce à quoi nous assistons ressemble davantage au schéma du « cycle du battage médiatique de Gartner » qui caractérise les révolutions technologiques : des attentes exagérées suivies de désillusions avant d'atteindre une productivité durable.

Bien que les prix puissent fluctuer, l'infrastructure de tokenisation continue de se renforcer. Les grandes institutions financières ne suspendent pas leurs initiatives de blockchain sur la base de l'évolution des prix à court terme, elles les accélèrent. Circle a récemment rapporté que 78 % des institutions financières interrogées prévoient d'augmenter leurs budgets d'intégration de la blockchain en 2025, malgré l'incertitude du marché.

Vue sous cet angle, la dynamique actuelle du marché ne représente pas un revers pour l'adoption de la cryptographie : elle représente les conditions idéales pour créer une infrastructure durable basée sur des actifs réels, développer des cas d'utilisation éprouvés et établir les cadres réglementaires qui soutiendront la prochaine phase de croissance exponentielle.

Prévisions de taille du marché des RWA pour 2030

Les prévisions concernant le marché des actifs du monde réel (RWA) varient considérablement, allant d'estimations prudentes à des prévisions très optimistes. L'un des problèmes majeurs de bon nombre de ces projections est le manque de transparence de leurs méthodologies. Dans de nombreux cas, la manière dont les analystes sont parvenus à leurs conclusions n'est pas claire. Certaines estimations semblent arbitraires, tandis que d'autres ne précisent pas si les stablecoins sont inclus dans leurs calculs.

Parmi les nombreuses prévisions, celle de 21. se distingue comme étant particulièrement crédible. La société prévoit un scénario de base dans lequel le marché des RWA atteindrait 3,5 billions de dollars d'ici 2030, avec un scénario haussier projetant une croissance à 10 billions de dollars. À titre de contexte, 21.co est la société mère de 21Shares, le plus grand émetteur mondial de produits négociés en bourse (ETP) de cryptomonnaies.

Adopter les prévisions 21.co comme point de référence

Pourquoi la projection 21.co est la plus fiable :

1. Complet Analyse en chaîne

Le rapport 21.co est basé sur une analyse approfondie en chaîne du marché actuel, étayée par leur propriétaire Tableau de bord Dune. Cela témoigne d'un haut niveau de préparation et d'une compréhension approfondie du secteur des actifs du monde réel (RWA).

2. Hypothèses transparentes et bien définies

Le rapport explique clairement la base de ses projections :

• Le scénario de base suppose que la tokenisation couvrira environ 10 % des actifs des fonds réglementés dans le monde.
• Le scénario haussier extrapole le taux de croissance annuel composé (TCAC) des internautes depuis 2000 et l'applique à la croissance des utilisateurs de cryptomonnaies, projetant à terme une augmentation du nombre de détenteurs d'actifs tokenisés. Nous y reviendrons plus en détail dans le prochain chapitre.

Pour ce rapport, nous adoptons les prévisions 21.co comme point de référence. Selon le scénario de référence, nous prévoyons que la capitalisation boursière des RWA, hors pièces stables, atteindra 3,5 billions de dollars d'ici 2030. Dans le scénario haussier, ce chiffre pourrait atteindre 10 billions de dollars.

Vers un scénario haussier

Les projections de marché sont intrinsèquement soumises au vent du changement : les changements économiques, les avancées technologiques et les développements politiques peuvent rapidement transformer même les prévisions les plus soigneusement calculées. Par exemple, l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum était largement attendue et considérée comme inévitable. À l'inverse, la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine avait une probabilité d'environ 50/50, ce qui pourrait entraîner un changement significatif des attentes du marché.

Sur la base des trajectoires et des catalyseurs actuels, nous trouvons des preuves convaincantes à l'appui du scénario haussier d'une capitalisation boursière RWA de 10 billions de dollars d'ici 2030, hors pièces stables. Si vous souhaitez en savoir plus sur ces catalyseurs, consultez notre thèse RWA 2025.

À propos de Binaryx

Binaryx est une plateforme de tokenisation immobilière qui fonctionne conformément à la loi 2021 du Wyoming (W.S. SF0038), transformant les propriétés immobilières en jetons numériques. Pour chaque propriété, Binaryx crée une LLC dédiée dans le Wyoming qui émet des jetons sur la blockchain. Lorsque vous achetez ces jetons, vous devenez copropriétaire de la LLC propriétaire de la propriété, tous les droits de propriété étant protégés par la loi de l'État.

Vous souhaitez en savoir plus sur Binaryx ? Consultez ces articles :

• Guide juridique Binaryx : comment la plateforme garantit la protection des investisseurs
• Que faire si Binaryx disparaît : le sort de vos jetons et votre plan d'action
• Notre rapport RWA 2025 complet pour une analyse de marché détaillée