Les 7 meilleurs jetons RWA à surveiller en 2026

La tendance des RWA s'accélère et les protocoles ne manquent pas pour remporter une partie de l'action. Mais voici le hic : bon nombre de ces jetons dits RWA sont à peine visibles ou n'ont pas grand-chose à voir avec des actifs du monde réel. Passons à autre chose et découvrons quels projets RWA méritent vraiment votre attention.

Que sont exactement les RWA ?

Les actifs du monde réel (RWAS) sont des actifs financiers traditionnels, tels que l'immobilier, les obligations, les matières premières, qui ont été intégrés à la blockchain. La tokenisation transforme ces actifs en jetons numériques faciles à échanger, à transférer et à gérer dans le cadre de systèmes financiers décentralisés (DeFi). C'est un moyen de rationaliser les transactions, de réduire les coûts et de rendre plus accessibles des marchés auparavant illiquides.

Ce qui rend les RWAS si intéressants, c'est leur potentiel d'innovation. Il ne s'agit pas simplement de copier d'anciens systèmes sur la blockchain. La véritable valeur réside dans les projets qui apportent quelque chose de nouveau, qu'il s'agisse de débloquer plus de liquidités, d'améliorer la transparence ou de créer de nouvelles opportunités d'investissement qui étaient autrefois hors de portée pour la plupart des gens. Et c'est exactement ce que nous allons explorer : les projets remarquables qui offrent un véritable caractère unique dans cet espace.

Sky Money : rebaptiser MakerDAO avec de nouvelles innovations

Ciel (anciennement MakerDAO) est l'un des plus anciens acteurs de l'espace Real World Asset (RWA). Son produit clé est le stablecoin USDS surgaranti, anciennement connu sous le nom de DAI. Les pièces stables surgaranties comme l'USDS fonctionnent en exigeant plus de garanties que les pièces stables émises. Ainsi, pour émettre 100 dollars américains, vous pourriez avoir besoin d'environ 150 dollars en garantie, généralement de l'ETH. Ce coussin supplémentaire aide à maintenir la stabilité du stablecoin, même lorsque le marché devient volatil, garantissant ainsi qu'il maintient son ancrage.

Le récent changement de nom en Sky vise à rendre le protocole plus résilient et durable. Sky divise l'écosystème en plusieurs entités juridiques afin de pérenniser ses opérations. Une grande partie de cette évolution inclut le lancement de Sky Stars, des unités indépendantes (anciennement SubDAO) conçues pour favoriser l'innovation. Spark Protocol, l'une des premières Sky Stars, possède déjà une valeur totale bloquée (TVL) de plus de 3 milliards de dollars et prévoit d'intégrer jusqu'à 1 milliard de dollars de RWAS. Sky lui-même, à la fin du mois de septembre, détenait plus de 6,5 milliards de dollars de TVL, se classant au quatrième rang des protocoles les plus importants. L'USDS, l'ancien DAI, reste un acteur clé, se classant au troisième rang des plus grands stablecoin avec une capitalisation boursière de 5,3 milliards de dollars.

Du côté des jetons, Sky introduit un système d'échange volontaire : les détenteurs de MKR peuvent échanger leurs jetons contre 24 000 jetons SKY, tandis que les détenteurs de DAI échangent leurs jetons contre des USD dans une proportion de 1:1. Les détenteurs d'USDS peuvent également gagner des récompenses SKY via la nouvelle application, sky.money. La nouvelle tokenomique inclut un taux d'émission annuel de 3 % tout en conservant toutes les fonctionnalités de gouvernance. Les anciens jetons DAI et MKR existeront toujours pour ceux qui choisissent de ne pas les mettre à niveau, mais l'avenir tourne clairement vers Sky et son système remanié et tourné vers l'avenir.

Ethena : pas un stablecoin, mais un actif synthétique en dollars

Éthéna est un protocole basé sur Ethereum qui introduit un concept unique : l'actif synthétique en dollars, USDe. Contrairement aux pièces stables traditionnelles comme l'USDC ou l'USDT, qui sont adossées à des actifs réels tels que des obligations d'entreprises ou des réserves de trésorerie, l'USDe est principalement garanti par des actifs cryptographiques volatils. Ce qui la distingue, c'est sa stratégie delta-neutre, qui permet à l'USDE de maintenir un ratio de 1:1 quelles que soient les fluctuations du marché. En équilibrant les positions longues et courtes sur les cryptomonnaies, Ethena maintient la stabilité de son actif. Cette approche réduit le besoin de surgaranties, ce qui rend l'USD plus efficace en termes de capital et se distingue des pièces stables classiques.

Ethena présente également l'Internet Bond (susDE), un jeton distinct conçu pour récompenser les stakers de l'USDE. susDE génère des intérêts grâce aux récompenses de jalonnement Ethereum (STeth) et grâce aux frais de financement et à l'écart de base des bénéfices sur les bourses à terme perpétuelles. Ces bénéfices proviennent des différences de prix entre les marchés à terme et au comptant, ce qui permet aux détenteurs de tirer parti de la volatilité des coûts de financement. En substance, le SusDE agit comme un bon du Trésor américain, offrant une nouvelle façon de générer du rendement. Le jeton de gouvernance d'Ethena, $ENA, joue un rôle vital dans la maintenance du protocole, permettant aux détenteurs de voter sur des décisions telles que les actifs collatéraux pour l'USDE, les intégrations inter-chaînes et les cadres de gestion des risques.

Bien qu'Ethena offre une alternative intéressante dans le domaine des stablecoins, elle ne correspond pas totalement à la catégorie RWA, comme des projets tels que Sky (MakerDAO). En effet, Ethena n'implique pas directement de garanties d'actifs réels. Cependant, l'USDE représente une version synthétique du dollar américain, conservant son ancrage, ce qui crée une zone quelque peu grise. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un projet RWA typique, le dollar synthétique d'Ethena est toujours lié à la valeur d'une monnaie du monde réel, ce qui en fait une place unique dans le cadre plus large de la RWA.

Ondo : tokenisation des actifs du monde réel au niveau institutionnel

Ondo Finance est une plateforme inter-chaînes qui introduit des titres réglementés aux États-Unis dans le monde DeFi. Son produit phare est USDY, un jeton garanti par des obligations du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires. L'USDY offre la stabilité d'un stablecoin traditionnel, mais avec l'avantage supplémentaire de générer un rendement, généralement autour de 5 % APY. Pour les investisseurs institutionnels, Ondo propose OUSG, qui était initialement soutenu par l'ETF à court terme du Trésor américain de Blackrock. En 2024, Ondo a transféré 95 millions de dollars d'actifs vers le nouveau fonds BUIDL de Blackrock, qui comprend des liquidités, des bons du Trésor américain et des contrats de rachat.

Ondo élargit son offre avec Financement des flux, un protocole de prêt qui permet aux utilisateurs institutionnels d'emprunter et de prêter des pièces stables, en utilisant l'OUSG comme garantie. Pour renforcer ses capacités inter-chaînes, Ondo propose un Pont à jetons et Convertisseur, permettant une circulation fluide des jetons entre les blockchains et une conversion facile entre l'USDY et d'autres actifs. La gouvernance de la plateforme est assurée par ONDO jeton, qui accorde aux détenteurs le droit de vote sur les décisions relatives au protocole, les mises à niveau et la gestion de la plate-forme, tout en maintenant Ondo piloté par la communauté.

Ce qui distingue Ondo, ce sont ses liens institutionnels étroits avec BlackRock, qui permettent la tokenisation de produits financiers traditionnels tels que les fonds négociés en bourse (ETF) et les fonds du marché monétaire. En émettant des jetons qui représentent ces actifs, Ondo permet aux investisseurs de les négocier sans avoir besoin de courtiers ou de la garde directe des titres sous-jacents. Cela simplifie l'accès aux investissements de qualité institutionnelle, les rendant accessibles à un plus large éventail d'investisseurs généraux et qualifiés.

Goldfinch : décentralisation des prêts sans garantie pour les marchés émergents

Chardonneret est un protocole de prêt peer-to-peer DeFi conçu pour fournir des prêts sans garantie, ciblant principalement les marchés émergents. Contrairement aux protocoles DeFi traditionnels, qui nécessitent souvent une surgarantie, Goldfinch permet aux entreprises d'accéder à des prêts sans avoir à bloquer plus d'actifs qu'elles n'empruntent. Cette conception permet de surmonter l'un des principaux obstacles à l'adoption de la cryptographie dans le secteur des entreprises : la surgarantie. En se concentrant sur des pays tels que l'Inde, le Mexique, le Nigeria et l'Asie du Sud-Est, Goldfinch élargit l'accès au capital pour les marchés mal desservis, permettant à plus de 200 000 emprunteurs d'obtenir un financement depuis sa création.

Ce qui rend Goldfinch unique, c'est la suppression des gardiens traditionnels tels que les agents de crédit et le personnel bancaire. Au lieu de cela, le protocole utilise des contrats intelligents et un système de gouvernance décentralisé pour faciliter les prêts. En éliminant les intermédiaires, Goldfinch fournit un accès plus rapide et plus transparent au capital. Les emprunteurs et les prêteurs conviennent des conditions du prêt par le biais du protocole, ce qui permet un financement instantané sans les retards et la bureaucratie courants dans les systèmes financiers traditionnels. Cette efficacité ouvre de nouvelles opportunités aux entreprises qui ont besoin d'un accès rapide au capital.

Le GFI Le jeton est au cœur de l'écosystème de Goldfinch. Il sert à la fois de jeton de gouvernance et de récompense pour les participants. Les détenteurs de GFI peuvent miser leurs jetons pour obtenir des rendements passifs et participer au vote sur les modifications de protocole. Le jeton contribue également à protéger la solvabilité du protocole, car le Staked GFI ajoute une couche de protection aux pools d'emprunteurs, réduisant ainsi le risque de défaut de paiement.

Swarm : tokenisation des titres conformément à la réglementation allemande

Marchés Swarm est une bourse décentralisée sous licence (DEX) qui permet de négocier des versions tokenisées d'actions traditionnelles comme Apple, Tesla et Nvidia. Réglementée par l'Autorité fédérale de surveillance financière allemande (BaFin), Swarm est la première plateforme DeFi sous licence offrant un environnement conforme pour la négociation de titres tokenisés. Construit sur Ethereum, il utilise un modèle de teneur de marché automatisé (AMM), similaire à Balancer, permettant aux fournisseurs de liquidités d'apporter des jetons aux pools, rendant ces actifs disponibles pour un trading fluide.

Pour participer à Swarm, les utilisateurs doivent suivre un processus Know Your Customer (KYC) appelé Passport, qui relie leur identité à des portefeuilles autogérés tels que MetaMask ou Ledger. Cela garantit que les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent négocier en toute sécurité tout en respectant les normes réglementaires. Pour les transactions plus importantes, Swarm propose un service de gré à gré décentralisé (DotC) sans autorisation, qui permet aux institutions d'exécuter des transactions avec des fonctionnalités telles que l'exécution partielle des commandes et des offres privées entre portefeuilles, leur donnant ainsi plus de flexibilité sur les marchés DeFi.

Le jeton natif de Swarm, SMT, joue un rôle clé au sein de la plateforme. Les traders peuvent utiliser le SMT pour réduire leurs frais de négociation jusqu'à 50 %, tandis que les fournisseurs de liquidités gagnent des récompenses SMT supplémentaires en contribuant aux pools de liquidités. La plateforme propose également des récompenses de fidélité, les utilisateurs bénéficiant d'avantages supplémentaires en fonction du pourcentage de SMT détenu dans leur portefeuille, ce qui incite à un engagement et à une participation à long terme dans l'écosystème Swarm.

Parcl : Tokenisation des indices du marché immobilier pour le trading perpétuel

Colis est une plateforme décentralisée proposant des indices immobiliers basés sur la localisation pour le trading perpétuel. La plateforme fonctionne selon un modèle de teneur de marché automatisé (AMM), permettant aux traders d'ouvrir des positions longues ou courtes sur des indices immobiliers dérivés de données de marché très détaillées. Parcl suit la valeur des propriétés dans des villes entières plutôt que des propriétés individuelles, offrant ainsi une vision plus large des mouvements du marché. Pour participer, les traders utilisent le stablecoin USDC comme garantie.

L'une des caractéristiques les plus remarquables de Parcl est sa Flux de prix de Parcl Labs (PLPF), qui extrait des données de différentes sources pour créer des indices hautement granulaires. La plateforme met à jour ses indices quotidiennement, offrant ainsi un aperçu du prix au pied carré ou au mètre carré pour des villes spécifiques. Parcl suit 26 indices régionaux, couvrant les principales villes américaines comme New York, Miami et Los Angeles, ainsi que des sites mondiaux tels que Paris et Londres. Cette approche permet à Parcl de fournir certaines des données immobilières les plus précises et en temps réel du marché, ce qui les rend précieuses pour les traders qui cherchent à tirer parti des mouvements de prix à l'échelle de la ville.

Le jeton natif de Parcl, RCL, joue de multiples rôles au sein de la plateforme. En tant que jeton de gouvernance, il permet aux détenteurs de participer aux processus de prise de décision concernant les mises à jour de la plateforme et les développements futurs. En outre, PRCL donne accès à des données immobilières de niveau institutionnel via l'API de Parcl, ce qui donne aux détenteurs de jetons un avantage dans l'analyse des tendances du marché. À l'avenir, PRCL bénéficiera de nouveaux avantages grâce au système de points perpétuels, en renforçant les incitations au trading sur la plateforme et en étendant son utilité à l'ensemble de l'écosystème.

Binaryx : débloquer la propriété fractionnée dans l'immobilier

Binaryx est une plateforme de tokenisation immobilière qui introduit la propriété fractionnée, permettant aux particuliers d'investir dans des propriétés pour aussi peu que 500$. En divisant les biens immobiliers de grande valeur en jetons numériques, Binaryx permet aux investisseurs ordinaires d'accéder facilement à des investissements immobiliers dans des lieux prisés tels que Bali, le Monténégro, la Turquie et bientôt Dubaï. La plateforme connecte en toute sécurité les investisseurs aux opérateurs immobiliers, offrant des opportunités d'investissements locatifs et de construction, chacun présentant des caractéristiques distinctes.

Le processus de tokenisation des propriétés est à la fois simple et complet. Par exemple, lorsqu'une villa de location de 195 000 dollars à Bali est tokenisée, Binaryx crée un véhicule à usage spécial (SPV) pour détenir le titre de propriété, généralement en tant que société à responsabilité limitée (LLC). Cette LLC émet des jetons numériques représentant des actions de propriété, que les investisseurs peuvent acheter. Ces jetons sont soutenus par des contrats intelligents basés sur la blockchain qui automatisent la distribution des revenus locatifs et suivent l'appréciation de la valeur. Alors que les investissements locatifs génèrent des revenus stables, les investissements dans la construction se concentrent uniquement sur l'appréciation de la valeur au fur et à mesure de l'avancement du projet.

Actuellement, Binaryx propose une gamme de jetons spécifiques à des propriétés liés à des actifs individuels. Les investisseurs peuvent gagner des revenus locatifs grâce à propriétés prêtes à louer ou capitalisez sur l'appréciation des prix grâce à projets de construction en phase initiale. À l'avenir, un jeton de gouvernance devrait être lancé, offrant encore plus d'opportunités d'implication communautaire et stimulant la croissance future de la plateforme.

Conclusion

La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) évolue à un rythme rapide, avec diverses plateformes innovantes ouvrant l'accès à des marchés traditionnellement illiquides. Chaque projet que nous avons exploré propose une approche unique, qu'il s'agisse de l'écosystème de pièces stables de Sky, de la tokenisation des titres de Swarm ou de la propriété immobilière fractionnée de Binaryx. Ensemble, ils mettent en valeur la diversité et le potentiel croissants de l'espace RWA.

Que vous soyez intéressé par les actions tokenisées, les modèles de stablecoin de pointe ou l'immobilier fractionné, ces projets offrent un aperçu de l'avenir de la finance. À mesure que l'écosystème RWA arrive à maturité, ces plateformes pionnières montrent la voie en créant de nouvelles opportunités pour les investisseurs particuliers et institutionnels.