RWA гонка: Какой блокчейн возглавит токенизацию финансов?

Практический анализ того, какие блокчейн-сети действительно имеют позиции для доминирования в сфере токенизации реальных активов (RWA). За пределами хайпа мы рассматриваем, почему Ethereum лидирует, с какими проблемами сталкиваются TRON, Stellar и Solana, и почему одного технологического превосходства недостаточно для победы в этой решающей гонке, которая меняет облик финансов.
12 Mar
2025
7 min read
Start building your diversified real estate portfolio with Binaryx Platform
Construction properties
20-35
%
annual yield
Ready-to-rent properties
8-13
%
annual yield
Label
Label

В быстро развивающемся ландшафте блокчейн-технологий тысячи сетей борются за актуальность, и десятки из них специально позиционируют себя как платформы для работы с реальными активами (RWA). Однако в этом переполненном поле по-настоящему важны лишь несколько сетей, когда мы вступаем в эру глобальной токенизации. Поскольку традиционные финансы всё больше принимают блокчейн-технологии, вопрос заключается не только в том, какие сети выживут, но и в том, какие станут фундаментальной инфраструктурой для токенизированной экономики завтрашнего дня.

Почему так важно выбрать правильный блокчейн?

Выбор блокчейна для проекта токенизации — это не просто техническое решение, а стратегический и потенциально жизненно важный выбор. Это решение определяет ключевые характеристики, такие как безопасность (устойчивость к атакам), скорость транзакций (критически важная для пользовательского опыта), но что еще важнее — доступ к более широкой экосистеме инструментов, сервисов, ликвидности и общественного внимания. При токенизации реальных активов стоимостью в миллионы или миллиарды долларов эти требования становятся фундаментальными.

Окончательным победителем в гонке RWA станет тот блокчейн, который предложит наиболее продвинутую инфраструктуру, способную служить основой для "killer apps" — приложений, которые стимулируют массовое внедрение благодаря исключительной полезности и пользовательскому опыту. В настоящее время все показатели указывают на то, что Ethereum сохранит свои лидирующие позиции. И когда мы говорим Ethereum, мы имеем в виду не только основную сеть, но и всю экосистему: сети Layer 2, такие как Arbitrum и Base, а также сайдчейны, включая Polygon и Gnosis.

Ethereum

Большинство проектов и продуктов по токенизации реальных активов (RWA) построены на основной сети Ethereum, её сетях Layer 2 (таких как Arbitrum и Base) или её сайдчейнах (включая Polygon и Gnosis). По состоянию на момент написания, экосистема Ethereum занимает более 60% рынка RWA, включая стейблкоины, и более 80%, если стейблкоины исключить.

Ethereum dominating RWA
Источник: https://app.rwa.xyz/

Почему Ethereum сохраняет своё лидерство?

  1. Первая платформа смарт-контрактов Ethereum был первым блокчейном, представившим смарт-контракты, заложив основу для большинства инноваций в блокчейне. Это преимущество первопроходца создаёт эффект снежного кома: чем дольше существует экосистема, тем больше проектов выбирают Ethereum в качестве стартовой площадки.
  2. Безопасность и доказанная надёжность Ethereum продемонстрировал свою устойчивость годами бесперебойной работы. Хотя Bitcoin мог бы быть лучшим претендентом на лидерство в RWA в этом отношении, его архитектура не предназначена для токенизации. Надёжная и гибкая структура Ethereum делает его естественным выбором.
  3. Масштабируемость через решения Layer 2 Фокус Ethereum на решениях Layer 2, таких как Arbitrum и Optimism, эффективно решил проблемы масштабируемости. Эти сети предлагают быстрые, недорогие транзакции, сохраняя при этом безопасность Ethereum, делая экосистему бесконечно масштабируемой и крайне привлекательной для разработчиков.

TRON

TRON RWA
Источник: https://app.rwa.xyz/networks/tron

TRON занимает вторую позицию в сегменте токенизации активов исключительно благодаря стейблкоину USDT, который стал особенно популярным платежным инструментом в реальном мире. Уникальное рыночное соответствие TRON заключается в его роли "серой зоны" для финансовых транзакций по всей Азии, СНГ и Ближнему Востоку. Это делает его привлекательным для оптимизации налогообложения при выплате заработной платы и других платежах, которые вряд ли столкнутся со строгим контролем.

Однако это рыночное соответствие также ограничивает потенциал TRON. Правильная токенизация активов требует тесного сотрудничества с регуляторами, чего TRON не может обеспечить из-за своей текущей репутации и операционного фокуса.

Экосистема DeFi на TRON практически отсутствует, состоя только из нескольких ключевых продуктов, разработанных и поддерживаемых основателем сети, Джастином Саном. За пределами его инициатив платформа не привлекает ни значительных разработчиков, ни новых проектов. Таким образом, если вы не Джастин Сан или не планируете использовать сеть для "серых" финансовых операций, TRON представляет мало интереса для токенизации или долгосрочных инвестиционных целей.

Stellar

Stellar RWA
Источник: https://app.rwa.xyz/networks/stellar

В сфере токенизации реальных активов Stellar выступает основным конкурентом Ethereum, особенно если исключить стейблкоины. Запущенный в 2014 году, Stellar с самого начала сосредоточился на токенизации активов и эффективных трансграничных транзакциях.

Сила Stellar заключается в его партнерствах с традиционными финансовыми институтами. Крупные игроки, такие как MoneyGram и Circle, используют Stellar для трансграничных платежей, в то время как Franklin Templeton запустил свой RWA-фонд BENJI на этой платформе. Кроме того, WisdomTree внедрил 13 регулируемых фондов, включая цифровой токен золота и цифровой доллар, с общим объемом токенизированных активов в 23 миллиона долларов. В целом, объем токенизированных активов Stellar приближается к 300 миллионам долларов.

Ключевой архитектурной особенностью Stellar является механизм доверительных линий (trust lines). Этот механизм позволяет пользователям устанавливать прямые связи с эмитентами активов, обеспечивая контроль над тем, какие токены взаимодействуют с их счетами.

В 2024 году Stellar запустил платформу смарт-контрактов Soroban, которая преодолевает предыдущие ограничения и обеспечивает более сложные децентрализованные приложения. Stellar Development Foundation выделил 100 миллионов долларов на поддержку проектов Soroban, что свидетельствует о серьезном намерении укрепить свои рыночные позиции и привлечь больше разработчиков.

Solana

После сложного периода в 2022 году, когда Solana попала под удар последствий скандалов с FTX и Alameda, блокчейн сумел восстановиться и обрести второе дыхание в 2023–2024 годах. Он стал ключевой платформой для запуска мем-коинов, что возродило интерес к нему и придало импульс росту его DeFi-экосистемы.

Хотя Solana ещё не достигла масштабов Ethereum, её активность и темпы инноваций превзошли большинство других блокчейнов. Успешно преодолев кризис, Solana переопределила свои сильные стороны, позиционируя себя как серьёзного конкурента в пространстве токенизации активов. В настоящее время Solana занимает примерно 4,77% рынка RWA, включая стейблкоины, и 1,57%, если стейблкоины исключить.

Solana RWA
Источник: https://app.rwa.xyz/networks/solana

Блокчейны, специализирующиеся на RWA

RWA-Specific Blockchains

Растущее число блокчейнов разрабатывается специально для работы с реальными активами (RWA). Примечательно, что Stellar был запущен именно с этой целью. Его ключевое преимущество заключается в раннем старте еще в 2014 году, когда рынок находился в зачаточном состоянии. Эта фора дает Stellar шанс укрепить свои позиции в этой нише и избежать судьбы "сети-призрака" — блокчейна без активности или пользователей.

Токенизация — это не только технология. Хотя техническая реализация часто является самой простой частью, настоящая проблема заключается в построении динамичной экосистемы, особенно в сегменте RWA, где необходимо постоянное взаимодействие с регуляторами и институциональными игроками.

Привлечение крупных проектов и протоколов в новый блокчейн будет становиться все сложнее, особенно с 2025 года и далее, поскольку устоявшиеся платформы, такие как Ethereum, продолжают доминировать. Для любого RWA-протокола, запущенного на новом блокчейне, задача тройная: привлечь пользователей к продукту, привести пользователей в саму сеть и даже убедить другие протоколы присоединиться к той же сети. Этот процесс требует огромных усилий и ресурсов.

По этой причине большинство блокчейнов, специализирующихся на RWA, вероятно, останутся нишевыми решениями, не способными поддерживать импульс развития после краткосрочного хайпа. Чтобы добиться успеха, такие платформы должны предложить что-то радикально отличное и превосходящее то, что Ethereum или его ближайшие конкуренты уже предоставляют.

Заключение

Как мы выяснили, гонка за доминирование в блокчейн-пространстве RWA — это не просто вопрос технологического превосходства, а создание экосистем, в которых может процветать токенизация. Ethereum в настоящее время лидирует со значительным отрывом благодаря своей сложившейся инфраструктуре, безопасности и сообществу разработчиков. Хотя некоторые конкуренты, такие как Solana, могут побеждать в определенных нишах, им все еще сложно создать убедительную альтернативу обширной экосистеме Ethereum.

Эта статья представляет собой лишь одну главу из всеобъемлющего отчета «RWA Thesis 2025», который предлагает более глубокое погружение в ландшафт токенизации, рыночные прогнозы, нормативные рамки и появляющиеся возможности. Если вы заинтересованы в понимании того, как реальные активы меняют глобальную финансовую систему, мы рекомендуем вам прочитать полный отчет для получения полной картины этого трансформационного движения.

Share this article:
Copy link
#
Объекты недвижимости
#
Clear
#
Обновления платформы
#
Гайды
#
Локации недвижимости
#
Блог
#
Binaryx
Weekly newsletter
No spam. Just the latest releases and tips, interesting articles.
Thank you! Your submission has been received!
Oops! Something went wrong while submitting the form.
Articles you may be interested in
Mar 21
2025
7 min read
Гайд по недвижимости от Трампа: Стратегии создания вашей империи недвижимости и преодоления рыночных кризисов
Узнайте, как Трамп построил многомиллиардную империю недвижимости благодаря стратегическому использованию заемных средств, налоговым преимуществам, брендингу и устойчивости во время рыночных кризисов.
Mar 19
2025
7 min read
8 лучших стран для криптовалют и токенизации RWA: руководство для инвесторов и предпринимателей на 2025 год
Узнайте о 8 ведущих странах в сфере криптовалют и токенизации RWA в 2025 году. Сравните нормативно-правовые базы, доли рынка и возможности для инвесторов и предпринимателей в США, Германии, Великобритании, Швейцарии, Лихтенштейне, ОАЭ, Сингапуре и Гонконге.
Mar 14
2025
7 min read
Инвестиции в строительство вилл в Улувату: Люксовые виллы от Indo Proyek Sukses с доходностью до 36.67% годовых
Исследуйте Balance Villas: две инвестиционные виллы площадью 165 м², расположенные в охраняемом государством лесу у белого утеса на бурно развивающемся полуострове Букит на Бали. Токенизировано Binaryx с правом собственности на 80 лет, 10-летней гарантией на несущие конструкции и 5-летней гарантией на внутреннюю отделку.
Mar 12
2025
7 min read
RWA гонка: Какой блокчейн возглавит токенизацию финансов?
Практический анализ того, какие блокчейн-сети действительно имеют позиции для доминирования в сфере токенизации реальных активов (RWA). За пределами хайпа мы рассматриваем, почему Ethereum лидирует, с какими проблемами сталкиваются TRON, Stellar и Solana, и почему одного технологического превосходства недостаточно для победы в этой решающей гонке, которая меняет облик финансов.
Mar 7
2025
7 min read
Руководство по пополнению аккаунта Bianryx банковской картой
Мгновенно пополните свой аккаунт Binaryx любой банковской картой, используя наше простое пошаговое руководство.
Mar 6
2025
7 min read
Циклы недвижимости в пост-COVID эпоху: Когда стоит покупать недвижимость? (кейс Бали)
Откройте для себя новую реальность рынка недвижимости, сформировавшуюся после пандемии, на примере яркой трансформации Бали. В этой статье — детальный разбор современных рыночных циклов, конкретные методы определения текущей фазы рынка и точные индикаторы для выбора идеального момента покупки. Узнайте, как использовать данные и реальные показатели для максимизации доходности ваших инвестиций в недвижимость.
Mar 3
2025
7 min read
Обновление платформы Binaryx: 3 марта 2025 – быстрые депозиты, запуск iOS-приложения и еще больше удобства! 🚀
🚀 Обновление платформы Binaryx – март 2025 Мы подготовили большие улучшения! Интеграция нового платежного провайдера Paybis упростит пополнение кошелька, iOS-приложение уже на подходе, а технические обновления сделают ваш опыт еще комфортнее. Читайте полный обзор!
Feb 28
2025
7 min read
Как BlackRock видит токенизацию: Четыре этапа революции цифровых активов
Четырехэтапное видение токенизации от BlackRock направлено на трансформацию глобальных рынков путем перевода акций, облигаций и недвижимости на блокчейн. Узнайте, как стейблкоины заложили основу, почему государственные облигации сейчас лидируют в институциональном внедрении, и где управляющий активами в $10 триллионов видит лучшие возможности.
Feb 27
2025
7 min read
Недвижимость на Бали 2025: Климатические, демографические и экономические тренды
Исследуйте будущее рынка недвижимости Бали через призму адаптации к климатическим изменениям, демографических сдвигов и экономических трансформаций. Откройте для себя инвестиционные возможности и риски в этом тропическом раю в 2025 году.