Real World Assets is the next trend

В мире криптовалют происходит что-то интересное. Победа Дональда Трампа на президентских выборах 2024 года полностью изменила отношение Уолл-стрит к криптовалютам. Только подумайте: в 2017 году, во время первого срока Трампа, Биткоин всё ещё считался странными интернет-деньгами, которые никто толком не понимал. А теперь? Тот самый человек, который когда-то написал в твиттере о своей неприязни к Биткоину и другим криптовалютам, обещает создать стратегический резерв Биткоина и обеспечить криптокомпаниям доступ к банковским услугам. Невероятно, правда?

Мы говорим не просто об очередных рыночных колебаниях — это фундаментальный сдвиг в подходе крупных организаций к криптоинвестициям. Ведущие инвестиционные компании пересматривают свои стратегии в отношении криптовалют с учётом ожидаемых изменений в регулировании при новой администрации Трампа. Когда такие гиганты, как BlackRock и Fidelity, начинают менять курс, понятно, что грядет что-то серьёзное.

Давайте отбросим шум и разберемся, что действительно возможно, что является чистым "хопиумом" (необоснованным оптимизмом), и за чем стоит следить в ближайшие месяцы.

Позиция Трампа по криптовалютам: три главных бычьих аргумента

Думаете, позиция Трампа по криптовалютам — это просто предвыборная риторика? Давайте разберем три его основных тезиса, которые держат крипторынок в напряжении.

Стратегический резерв Биткоина: проблема в 35 триллионов долларов, решаемая с помощью Биткоина

Самое радикальное предложение в криптоповестке Трампа происходит из Закона о Биткоине 2024 года сенатора Синтии Ламмис. План предлагает беспрецедентное решение проблемы американского долга в 35 триллионов долларов: накопить от 200 000 до 1 миллиона BTC за пять лет в Стратегический резерв Биткоина.

Механизм впечатляет своей продуманностью. Вместо печати новых денег план предполагает переоценку существующих золотых сертификатов Федерального резерва. Разница в стоимости от этой переоценки пойдёт на покупку Биткоина, фактически создавая обеспеченный золотом путь к накоплению BTC. На что делается ставка? На то, что через двадцать лет рост стоимости Биткоина сможет компенсировать до 50% текущего национального долга. С республиканским большинством в обеих палатах Конгресса это не просто теория — это реальная возможность, начиная с января.

Трамп также продвигает подход "Америка прежде всего" в майнинге, стремясь сделать каждый смайненный Биткоин "произведённым в США". Такой акцент на внутреннем майнинге может перекроить глобальное распределение вычислительных мощностей и усилить роль Америки в обеспечении безопасности сети.

Дерегуляция и новые лица: перестановки в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)

Трамп не просто говорит о превращении Америки в "криптовалютную столицу планеты" — он называет конкретные имена. Гэри Генслер? В отставку. Вместо него — Пол Аткинс, бывший член SEC, который действительно разбирается в криптовалютах. Кроме того, Дэвид Сакс назначается "куратором по искусственному интеллекту и криптовалютам", а Говард Лутник (тот самый руководитель Cantor Fitzgerald, управляющий резервами USDT и владеющий "сотнями миллионов" в Биткоине) становится министром торговли.

План Трампа включает создание чётких правил для самостоятельного хранения криптовалют, внесение ясности в регулирование и возможную отмену налога на прирост капитала для криптовалют, выпущенных в США. Хотя некоторые из этих идей пока остаются на уровне благих намерений.

ФРС снижает ключевые ставки: печатный станок заработает на полную мощность

Экономическая программа Трампа создаёт идеальные условия для криптовалютных рынков. Давайте будем откровенны: экономические планы Трампа — как в отношении криптовалют, так и в целом — означают одно: печатный станок будет работать на полную мощность. Его программа снижения корпоративных налогов и реиндустриализации (возвращение производства в США) потребует огромного финансирования. Добавьте сюда обострение тарифной войны с Китаем, где обе страны, вероятно, прибегнут к денежному стимулированию для защиты внутренних рынков.

В терминах криптовалютного рынка? Это как подлить бензина в огонь. Каждый раз, когда правительства включают печатный станок, криптовалюты обычно демонстрируют рост. Конечно, всё хорошо, пока инфляция не выходит из-под контроля, но в краткосрочной перспективе? Рынку такое обычно нравится.

Ложка дёгтя: история отношений Трампа с криптовалютами

Прежде чем слишком воодушевляться обещаниями Трампа, давайте проведём проверку реальности. Отношения Трампа с криптовалютами были, мягко говоря, непростыми.

Эпоха "Биткоин — это мошенничество" (2017-2021)

В свой первый президентский срок Трамп не питал тёплых чувств к криптовалютам. В июне 2019 года он написал знаменитый твит: "Я не поклонник Биткоина и других криптовалют, которые не являются деньгами, и чья стоимость крайне нестабильна и основана на воздухе". После этого твита цена Биткоина упала на 10% за 48 часов. Его министр финансов, Стивен Мнучин, пошёл ещё дальше, назвав криптовалюты "угрозой национальной безопасности" и призвав к более жёсткому регулированию.

Это были не просто слова. Действия администрации Трампа последовательно демонстрировали скептическое отношение к криптовалютам:

• SEC отклонила все заявки на создание биткоин-ETF с 2017 по 2021 год
• FinCEN предложил жёсткие правила для самостоятельного хранения криптовалют в декабре 2020 года
• Министерство юстиции сосредоточилось на борьбе с незаконным использованием криптовалют
• Была запущена операция Hidden Treasure для выявления уклонения от налогов с помощью криптовалют

Удобное преображение (2021-2024)

"Эволюция" взглядов Трампа на криптовалюты подозрительно совпала с рыночными возможностями. В декабре 2022 года он запустил свою коллекцию NFT, заработав почти 4,5 миллиона долларов. Тот самый человек, который называл криптовалюты "мошенничеством", внезапно начал с энтузиазмом продавать цифровые картинки.

Вот что должно насторожить криптоинвесторов:

• Политические позиции Трампа часто резко меняются (вспомните его отношение к карантинным мерам до и после COVID-19)
• Ключевые финансовые назначенцы его администрации (Джером Пауэлл, Стивен Мнучин) были явными противниками криптовалют
• Предложенный план создания биткоин-резерва требует одобрения Конгресса, а не просто президентских указов
• Его политика "Америка прежде всего" в майнинге может создать новые препятствия для международных криптовалютных операций

Общий вывод

Может ли Трамп стать неожиданным союзником криптовалют? Возможно. Но полагаться на предвыборные обещания — это как торговать на основе настроений в твиттере: захватывающе, но рискованно. Криптовалютный рынок уже достаточно зрел и не нуждается в "спасителе". Ему нужны чёткие правила регулирования и стабильный рост, независимо от того, кто их обеспечит.

Проверка реальности: прогнозы и сценарии

Давайте реалистично оценим, что может произойти после вступления Трампа в должность. Вот три возможных сценария — от "нормального" до "невероятного успеха" и "всё было ложью".

Базовый сценарий: предвыборные обещания встречаются с реальностью

Представьте это как сценарий "обычной политики". Трамп предпринимает достаточно дружественных к криптовалютам шагов, чтобы сказать, что сдержал обещания, но ничего революционного не происходит. Вместо полноценного Стратегического резерва Биткоина мы получаем его облегчённую версию — возможно, национальный биткоин-фонд, который держит то, что есть, но активно не наращивает позиции.

Реальные действия происходят на уровне штатов. Техас, например, уже внёс законопроект о создании собственного "Стратегического резерва Биткоина". Но давайте смотреть правде в глаза — даже 15 миллиардов долларов резервов Техаса недостаточно, чтобы существенно повлиять на курс Биткоина.

Тем временем основные факторы роста остаются прежними:

• Стабильный приток средств в ETF
• Корпоративные инвестиции (особенно со стороны таких компаний как MicroStrategy)
• Программы майнинга на уровне штатов
• Участие инвестиционных фондов

Прогноз по цене: Биткоин, вероятно, достигнет 150-250 тысяч долларов в 2025 году, что составит 20-30% от капитализации золота. Неплохо, но не "полёт на Луну".

Бычий сценарий: Америка идёт ва-банк

Здесь начинается самое интересное. США действительно создают Стратегический резерв Биткоина одним из двух путей:

1. Трамп издаёт указ президента, который затем получает финансирование от Конгресса
2. Законопроект Синтии Ламмис проходит все этапы законодательного процесса

Оба пути требуют поддержки Конгресса, но президентский указ мог бы ускорить федеральное регулирование до того, как отдельные штаты, как Техас, запустят свои программы.

Если это произойдёт, Биткоин не просто вырастет в цене — он станет полноценной мировой резервной валютой. Страны начнут открыто или тайно накапливать его, создавая постоянный спрос. Знаменитые четырёхлетние циклы Биткоина? Они исчезнут, так как цена стабилизируется на гораздо более высоких уровнях.

Прогноз по цене: Биткоин может достичь 1 миллиона долларов за время президентства Трампа, сравнявшись по капитализации с золотом.

Медвежий сценарий: когда политика преподносит сюрпризы

Неожиданный поворот: что если всё это были просто предвыборные обещания? У Трампа есть история... скажем так, "эволюционирующих позиций". Возможно, он отвлечётся на попытку купить Гренландию или начнёт конфликт в твиттере с Канадой. Или просто вернётся к своему мнению "Биткоин — это мошенничество".

Другие возможные проблемы:

• Назначенные чиновники либо уходят в отставку, либо оказываются неэффективными
• Инфляция возвращается с новой силой, блокируя снижение ставок
• Появляется сильный искусственный интеллект и либо взламывает код Биткоина, либо решает, что люди необязательны (наполовину шутка)

Прогноз по цене: либо мы уже видели максимум на отметке 108 135 долларов, либо получим короткий "инаугурационный" рост перед погружением в очередную криптозиму.

Ключевые моменты для наблюдения при президентстве Трампа

Давайте отбросим шумиху и сосредоточимся на том, что действительно важно. Вот ключевые индикаторы, которые покажут, превращаются ли обещания Трампа в реальность или остаются пустыми словами.

Следите за назначениями, а не за заявлениями

Конечно, имена вроде Пола Аткинса и Говарда Лутника звучат многообещающе для криптоотрасли. Но Вашингтон имеет особенность превращать смелых назначенцев в бюрократических статистов. Обратите внимание на:

• Кто действительно получит утверждение в Сенате
• Их первые публичные заявления после вступления в должность
• Первые регуляторные решения и направления политики
• Кого они приведут в свои команды (заместители часто важнее, чем главные лица)

Критические первые 100 дней

Первые три месяца зададут тон всему президентству. История показывает, что президенты либо проводят важные изменения в начале срока, либо увязают в вашингтонском болоте. Следите за:

• Президентскими указами, связанными с регулированием криптовалют
• Первыми указаниями федеральным агентствам
• Начальным взаимодействием с криптоиндустрией
• Приоритетностью криптоинициатив по сравнению с другими пунктами повестки

Конгресс: где обещания встречаются с политикой

Помните: Трамп может сколько угодно писать в твиттере, но для значимых изменений нужна поддержка Конгресса. Следите за этими сигналами:

• Единством республиканцев в отношении криптозаконодательства (внутрипартийные разногласия могут убить momentum)
• Назначениями в комитеты законодателей, дружественных к криптовалютам
• Бюджетными ассигнованиями на предложенные программы
• Темпом законодательных слушаний по криптовопросам

Строительство "Криптоамерики"

Видение Трампа "вернуть Биткоин в Америку" требует больше, чем просто разговоров. Ищите конкретные шаги:

• Налоговые льготы для майнинговых операций в США
• Развитие инфраструктуры в дружественных к криптовалютам штатах
• Изменения в банковском регулировании для поддержки криптокомпаний
• Международную торговую политику, влияющую на криптобизнес

Шахматная партия майнинга

Если Трамп серьёзно настроен сделать Биткоин "произведённым в США", следите за:

• Изменениями в энергетической политике в пользу майнинга
• Политикой использования федеральных земель для майнинговых объектов
• Координацией действий на уровне штатов по майнингу
• Реакцией на майнинговую политику других стран

Скрытые сигналы

Иногда реальные действия происходят там, где их меньше всего ждут:

• Методические указания Министерства финансов
• Рабочие документы Федеральной резервной системы
• Координация регулирования на уровне штатов
• Изменения в международных торговых соглашениях

Главное? Не отвлекайтесь на шум. Сосредоточьтесь на реальных изменениях в политике, а не на обещаниях. В криптовалютах, как и в политике, действия говорят громче слов.

Заключительные мысли

Если посмотреть дальше обещаний Трампа и реакции рынка, в криптопространстве происходит что-то более значительное. Дискуссия перешла от вопроса "если" к вопросу "как" криптовалюты интегрируются в глобальную финансовую систему.

Подумайте об этом: в 2020 году институциональные инвесторы держали криптоактивов примерно на 15 миллиардов долларов. К 2024 году эта цифра достигла 150 миллиардов, и этот рост произошёл в период, который многие называли "криптозимой". Тренд институционального принятия выходит за рамки политических циклов, с влиянием Трампа или без него.

На кону стоит не просто изменение политики — речь идёт о позиции Америки в формирующейся цифровой экономике. У Китая уже работает 0,84 миллиона майнинговых установок, несмотря на запрет. Казахстан обеспечивает 20% мирового майнинга Биткоина. Гонка за доминирование в сфере цифровых активов идёт независимо от того, кто сидит в Белом доме.

Самый разумный подход? Следите за развитием инфраструктуры, а не за политическим театром. Такие штаты, как Техас и Вайоминг, уже создают благоприятные условия для криптовалют, привлекая более 10 миллиардов долларов майнинговых инвестиций за последние два года. Эти локальные инициативы могут оказаться важнее федеральной политики.

Помните: президенты приходят и уходят, а инновации не остановить. Воплотится ли криптовидение Трампа или нет, экосистема цифровых активов продолжит развиваться. Вопрос только в том, какие игроки — и какие страны — будут лидировать в этом процессе.

О Binaryx

Интересно, что эта статья пришла от команды, которая, как и Трамп, имеет отношение к недвижимости — хотя мы работаем над её цифровизацией, а не строительством небоскрёбов. Binaryx исследует, как блокчейн может трансформировать традиционные инвестиции в недвижимость через токенизацию.

Работая в рамках закона W.S. SF0038 штата Вайоминг, Binaryx создаёт отдельное ООО для каждого объекта недвижимости, с блокчейн-токенами, представляющими доли владения. Когда инвесторы покупают токены, они становятся законными совладельцами этих ООО и могут участвовать в управлении недвижимостью через структуру ДАО.

В настоящее время компания активно работает на рынках Бали, Черногории и Турции, демонстрируя, как блокчейн-технологии могут сделать реальные активы более доступными и управляемыми — независимо от того, куда дует политический ветер.

Узнайте больше о платформу Binaryx.

‍